基金争相团购继续增持,基金同门兄弟集团军作战打天下

  证券时报记者 方 丽

  记者 高丽霞

  今年A股市场演绎了一场壮阔的反弹行情,基金尽显“群狼式”进攻的彪悍作风。沪深300指数年内涨幅达69.44%,公募基金踩着不断轮转的市场热点拍节,表现出英雄相惜的“同门友谊”和“携手进退”的战略战术。

  今年以来,A股市场持续低迷,但传媒板块却似一道亮丽的风景线,炙手可热,持续获得资金的追捧。而在今年一季度不少公募基金争相“团购”传媒个股,而近期多家基金公司变更对华谊兄弟的估值方法,这也暴露了基金二季度仍在继续增持华谊兄弟。在公募基金看来,以影视传媒和互联网为代表的新兴产业已然成为全年投资的防御品种。

  曾记得2008年,相当多的同门基金业绩南辕北辙,随时可见“你加仓我减仓“的情况,而今年这种各自为战的操作策略几乎罕见。

  基金争相团购传媒股

  业绩集团军出现

  文化传媒板块持续发力,同花顺统计数据显示,今年以来截止到上周末,申万二级行业中,传媒板块的涨幅仅次于网络服务,期间上涨61.45%;网络服务则是以78%的涨幅领涨所有板块,医疗服务排名第三,今年上涨49.57%。

  根据天相数据统计,截至上周五,今年以来沪深两市指数分别上涨58.20%和70.59%;同期292只开放式股票基金份额加权平均净值涨幅达到46.11%,其中有多达49只基金净值涨幅在55%以上。

  值得庆幸的是,与去年年末相比,文化传媒板块在一季度成为不少基金加仓的对象。根据同花顺的统计数据,文化传媒28个成分股中,截止一季度末,公募基金重仓的则有22只。

  排在业绩榜前列的集团军特色鲜明,一批基金公司旗下的基金业绩普遍出色。不仅华宝兴业、广发、国泰、交银施罗德这类大型基金公司业绩优良,中邮、华商、新世纪等中小规模基金公司也集体表现超预期。

  蓝色光标、华谊兄弟、华闻传媒是基金持股数量最大的三只传媒股,不过基金持股占流通股比例最高的三只则是省广股份威尼斯官方网站平台,、华策影视、蓝色光标。

  今年表现最抢眼的是中邮基金,该基金去年损失巨大,但今年得益于极高的股票仓位(年初仓位高达91.14%)和重仓股票集体发飙,目前以74.12%的业绩成为行业第一。它的同门兄弟中邮成长以同期收益57.16%,也跻身业绩榜前三分之一行列。

  从基金前三大重仓行业来看,景顺长城优选股票、景顺长城支柱产业、东吴行业轮动、华商价值精选、长城中小盘等多只基金前三大重仓行业中均有文化传媒板块的身影。从前十大重仓股的角度看,包括大成内需增长、银华消费主题、景顺长城中小盘、华富竞争力、华富价值增长在内的10余只基金前十大重仓股中包含了至少两只文化传媒股,而包括国泰金鹰增长、国泰成长优选、国泰中小盘成长、泰达宏利成长、泰达宏利首选企业在内的50余只基金前十大重仓股中均配置了文化传媒股。而这些基金中,不少基金今年业绩表现不俗。

  国泰基金旗下基金整体表现优良。国泰沪深300涨幅超过65%,国泰金牛、国泰金马等基金(除新设立的基金)的业绩也在50-40%。而长期表现稳健的华宝兴业、博时等基金公司,旗下也有一批基金位列业绩排行榜前茅。

  以今年一季度的基金持股比例来看,文化传媒板块中共有9只个股的基金持股比例在10%以上,其中华策影视、蓝色光标、光线传媒、新文化的基金持股比例居前,分别为26.86%、25.05%、23.45%、21.09%,

  值得注意的是,华商和新世纪基金集体业绩靠前,华商领先和华商盛盛世业绩分别为65.01%、64.69%。而新世纪基金公司旗下的世纪成长和世纪分红,今年以来业绩分别为64.41%和52.95%,都在行业业绩平均之上。

  不少涨幅居前传媒股更是遭到了基金的集体团购,如光线传媒、华谊兄弟等。去年年末,光线传媒前十大流通股股东仅有3只基金的身影,而到今年一季度,则激增为9只基金,中银系和景顺长城系各有三只基金抱团入驻。而华谊兄弟被华商系基金“团购”。一季报显示,华谊兄弟前十大流通股东中有6席为公募基金,其中三只来自华商系。

  不过,在业绩排行榜上,也有一批集团军的业绩普遍落伍。比如深圳某基金公司,旗下六只基金业绩排行业后二十名。

  此外,由于拟进行重大资产重组,华谊兄弟于6月5日起停牌,近期多家基金公司纷纷变更对华谊兄弟的估值方法,这也暴露了基金二季度仍在继续增持。

  行业轮转显优势

  下半年依然是强势品种

  今年证券市场风水轮流转。一季度中小盘股领风骚,二季度大盘蓝筹唱主角,公募基金历来投资靠“抱团取暖”的战术颇有成效。当一家基金公司锁定投资目标后,往往旗下基金群起而攻之。因此,在市场投资热点轮转过程中,山不转水转,重仓股各异的结构也让众基金公司业绩各领一时风骚,普遍提高。

  进入下半年,文化传媒板块依然维持强势。继7月11日大盘金融蓝筹股领涨,12日大盘纷纷回调,小盘股再次成为市场主角。在小盘股中,前段时间备受关注的文化传媒板块再度发力,涨幅居前。个股中,中南传媒、光线传媒、奥飞动漫等个股均有不错的表现。

  一季度,“中邮双雄”业绩领先;金鹰中小盘、金鹰优选因其第一大重仓板块金属非金属行业涨幅超40%,而领跑股票型基金;华夏基金旗下华夏大盘精选、华夏复兴等系列基金也都表现优异。

  其中,奥飞动漫作为今年最为火热的TMT产业,市场追逐热情高涨。按复权算,截至上周五,奥飞动漫今年涨幅高达114.25%。

  进入二季度,金融、煤炭、地产等板块涨势凌厉,重仓此类板块的基金纷纷发力,涌现出一批表现神勇的基金公司,招商、长城、博时、交银施罗德旗下基金普遍都表现出众。以长城基金为例,长城久泰、长城消费、长城品牌基金今年收益分别为66.06%、61.86%、57.48%,居于股票型基金前列。而去年末长城消费、长城品牌持有金融保险类股票已经超过净值的30%,今年一季度又提高到40%以上。招商基金则采取积极进攻型配置,超配了金融、地产、有色等行业,并积极挖掘“泛通胀”概念,充分保证了业绩的提升。博时旗下基金全面重仓金融股,光大、交银施罗德等基金重仓煤炭、地产等板块,因此整体表现出类拔萃。

  一季报显示,奥飞动漫前十大流通股东中,有两家基金公司的身影,分别是华商基金[微博]和国泰基金[微博]。其中,华商系基金集体“漫”游,重仓奥飞动漫。共计持有2300万股,假设持股不变,按7月10日收盘价25.41元计算,华商系基金一天就获利5313万元。若按复权价算,从奥飞动漫4月8日11.98元低点反弹以来截至7月11日收盘价25.68元计算,华商系基金三个多月浮盈多达3亿。

  分析人士指出,在今年股市不断涌现结构性机会中,选时和选股能力同等重要。基金公司不仅要有极强的综合投资能力,也要准确把握市场脉搏才是“真英雄”。

  今年一季度,奥飞动漫的前十大流通股东中就有基金一路追随。华商动态阿尔法从2010年就位列其前十大流通股之一,其他基金如国泰金牛创新成长基金2012年现身十大流通股东之列。

  共享研究平台

  “从今年下半年来看,确定性成长股仍是选股的核心方法。普遍的估值扩张已经结束,需要寻找有业绩支撑的股票。主要的成长股领域为“五朵金花”——电子、医药、环保、新传媒、大众食品与化工行业。”华宝兴业基金在其近期发布的2013年A股市场下半年展望中称,“选股上更注重自下而上,更加看重盈利增长。”

  “出现业绩集团军主要两个原因,一是今年A股市场呈现单边上扬的格局,二是诸多基金公司有集体决策的传统。”一位基金分析师如此评价。

  上投摩根新兴动力基金经理杜猛也看好下半年传媒娱乐的投资机会,其近日表示,未来仍存在结构性机会,今年下半年乃至近几年均看好成长股投资,相对看好智慧城市、传媒娱乐、生物制药、电子等行业板块。

  一般在股市出现震荡格局时,公募基金业绩容易分化。但当市场呈现单边上扬的格局,公募基金就容易形成“一损俱损、一荣俱荣”。据深圳某基金公司投资总监承认:“今年股指在2200点附近时,其公司好看后市,旗下偏股型基金都在加仓,各位基金经理看好的行业也比较趋同。”而业界分析人士也表示:“今年基金经理对大势的研判,普遍分歧不大,因此出现同一家基金公司旗下基金业绩差距也不会很大”。

  《投资快报》发自广州

  公募基金投资雷同历来受诟病。“公募基金基本沿用一个研究平台,出现集中持股和交叉持股不可避免”。业内人士表示,公募基金投资策略与基金公司的投研体系分不开。有的基金公司准许旗下基金经理保持较强的个人投资风格,也有的基金公司强调团队化决策。大多数基金公司出于控制风险的目的,要求基金经理不得选择股票池以外的股票,这限制了基金经理的选股范围,也使那些风格独特的基金经理有英雄无用武之地,基金投资风格趋同在所难免。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  但是,大部分市场人士不看好集体作战式的基金,“他们同进共退、保持仓位一致的操作模式,很难应付市场的突变”,更不容易培养出有独特投资风格的基金经理。

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